Comment Entrer Efficacement Sur Le Marché De L’or?

Qu’il soit haussier ou baissier, le marché de l’or offre une grande liquidité et d’excellentes opportunités de profit dans presque tous les environnements, en raison de sa position unique au sein des systèmes économiques et politiques mondiaux. Si de nombreuses personnes choisissent de détenir le métal directement, la spéculation sur les marchés des contrats à terme, des actions et des options offre un effet de levier incroyable avec un risque mesuré.

Souvent, les acteurs du marché ne parviennent pas à tirer pleinement parti des fluctuations du prix de l’or parce qu’ils n’ont pas appris les caractéristiques uniques des marchés mondiaux de l’or ou les pièges cachés qui peuvent les priver de leurs bénéfices. En outre, tous les instruments d’investissement ne sont pas créés de la même manière: Certains instruments d’investissement dans l’or sont plus susceptibles de produire des résultats réguliers que d’autres.

Il n’est pas difficile d’apprendre à négocier le métal jaune, mais cette activité requiert des compétences propres à cette matière première. Les novices doivent se montrer prudents, mais les investisseurs chevronnés tireront profit de l’intégration de ces quatre étapes stratégiques dans leur routine de négociation quotidienne, en expérimentant jusqu’à ce que les subtilités de ces marchés complexes deviennent obsolètes.

Comment Trader L’or En 4 Étapes

1. Qu’est-Ce Qui Fait Bouger L’or?

L’or, l’une des plus anciennes monnaies de la planète, est profondément ancré dans la psyché du monde financier. Presque tout le monde a une opinion sur le métal jaune, mais l’or lui-même ne réagit qu’à un nombre limité de catalyseurs de prix. Chacune de ces forces se divise en deux dans une polarité qui affecte le sentiment, le volume et l’intensité de la tendance:

• Inflation et déflation
• L’avidité et la peur
• L’offre et la demande

Les acteurs du marché courent un risque élevé s’ils négocient l’or en réaction à l’une de ces polarités, alors qu’en réalité, c’est une autre qui contrôle l’action des prix. Prenons l’exemple d’une vente massive sur les marchés financiers mondiaux et d’une forte reprise de l’or. De nombreux traders supposent que la peur fait bouger le métal jaune et se jettent à l’eau, pensant que la foule émotionnelle portera aveuglément le prix à la hausse. Cependant, l’inflation peut en fait avoir déclenché le déclin du marché boursier, attirant une foule plus technique qui vendra agressivement contre le rallye de l’or.

La combinaison de ces forces est toujours à l’œuvre sur les marchés mondiaux, établissant des thèmes à long terme qui suivent des tendances haussières et baissières aussi longues les unes que les autres. Par exemple, les mesures de relance économique du Federal Open Market Committee (FOMC), lancées en 2008, ont d’abord eu peu d’effet sur l’or, car les acteurs du marché étaient focalisés sur les niveaux de peur élevés découlant de l’effondrement de l’économie en 2008. Cependant, cet assouplissement quantitatif a encouragé la déflation, préparant le marché de l’or et d’autres groupes de matières premières à un renversement majeur.

Ce retournement ne s’est pas produit immédiatement, car une offre de reflation était en cours, les actifs financiers et les matières premières déprimés remontant en flèche vers leurs niveaux historiques. L’or a finalement atteint un sommet et s’est retourné à la baisse en 2011, après la fin de la reflation et l’intensification des politiques d’assouplissement quantitatif des banques centrales.

L’indice de volatilité Cboe (VIX) est tombé à des niveaux plus bas au même moment, indiquant que la peur n’était plus un moteur important du marché.

Cboe Global Markets. Historical Data for Cboe VIX® Index and Other Volatility Indices”, télécharger Excel “VIX Index data for 2004 to present (Updated Daily)” (données historiques de l’indice Cboe VIX® et d’autres indices de volatilité, télécharger Excel “VIX Index data for 2004 to present (Updated Daily)”).

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2. Comprendre La Foule

L’or attire de nombreuses foules aux intérêts divers et souvent opposés. Les adeptes de l’or sont les plus nombreux: ils collectionnent les lingots et consacrent une grande partie de leur patrimoine familial aux actions, aux options et aux contrats à terme sur l’or. Il s’agit d’acteurs à long terme, rarement découragés par les tendances baissières, qui finissent par supplanter les acteurs moins idéologiques. En outre, les particuliers constituent la quasi-totalité de la population des « gold bugs », peu de fonds étant entièrement consacrés à la partie longue du métal précieux.

Les « gold bugs » ajoutent une énorme liquidité tout en maintenant un plancher pour les contrats à terme et les stocks d’or, car ils fournissent un intérêt d’achat continu à des prix plus bas. Ils servent également l’objectif inverse, à savoir fournir une entrée efficace aux vendeurs à découvert, en particulier dans les marchés émotionnels, lorsque l’une des trois forces principales se polarise en faveur d’une forte pression à l’achat.

En outre, l’or attire une énorme activité de couverture de la part des investisseurs institutionnels qui achètent et vendent en combinaison avec des devises et des obligations dans des stratégies bilatérales connues sous le nom de « risk-on » et « risk-off ». Les fonds créent des paniers d’instruments correspondant à la croissance (risk-on) et à la sécurité (risk-off), et négocient ces combinaisons au moyen d’algorithmes rapides comme l’éclair.

3. Lisez Le Graphique À Long Terme

Prenez le temps d’étudier le graphique de l’or sous toutes ses coutures, en commençant par un historique à long terme remontant à au moins 100 ans. Outre les tendances qui se sont maintenues pendant des décennies, le métal a également baissé pendant des périodes incroyablement longues, privant ainsi les adeptes de l’or de tout profit. D’un point de vue stratégique, cette analyse identifie des niveaux de prix à surveiller si et quand le métal jaune revient les tester.

L’histoire récente de l’or est peu mouvementée jusqu’aux années 1970, où, suite à la suppression de l’étalon-or pour le dollar, il s’est engagé dans une longue tendance haussière, soutenue par une inflation croissante due à la flambée des prix du pétrole brut. Après avoir culminé à 2420 dollars l’once en février 1980, il s’est replié vers 800 dollars au milieu des années 1980, en réaction à la politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale.

La tendance baissière qui s’en est suivie a duré jusqu’à la fin des années 1990, lorsque l’or est entré dans la tendance haussière historique qui a culminé en février 2012 à 2 235 dollars l’once. Le prix de l’or a ensuite entamé une baisse régulière qui a duré plusieurs années, pour atteindre son niveau le plus bas autour de 1 330 dollars en novembre 2015. Le métal a évolué de manière latérale pendant quelques années avant de recommencer à grimper, franchissant à nouveau la barre des 2 000 dollars lors de la pandémie de COVID-19 en 2020.

Plus récemment, bien que l’inflation ait atteint des niveaux élevés en 2022, le prix de l’or a baissé pendant la majeure partie de l’année, revenant à des niveaux bas autour de 1 630 dollars en octobre. L’inflation restant persistante malgré les tentatives de la Fed de freiner les hausses de prix et les acteurs du marché s’inquiétant d’une récession imminente, le prix de l’or a commencé à se redresser vers la fin de l’année 2022. En janvier 2023, le métal se négocie à plus de 1 900 dollars l’once.

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4. Choisissez Votre Lieu

La liquidité suit les tendances de l’or, augmentant lorsque l’or monte ou descend brusquement et diminuant pendant les périodes relativement calmes. Cette oscillation affecte les marchés à terme dans une plus grande mesure que les marchés des actions, en raison de taux de participation moyens beaucoup plus bas. Les nouveaux produits proposés par le CME Group de Chicago ces dernières années n’ont pas amélioré cette équation de manière significative.

Le CME propose trois contrats à terme principaux sur l’or : le contrat de 100 onces, un mini contrat de 50 onces et un micro contrat de 10 onces, ajouté en octobre 2010.

Alors que le volume du micro contrat était de plus de 6,6 millions en 2021, les autres contrats n’étaient pas aussi largement négociés, avec un volume de plus de 26 000 pour le mini et de 1,2 million pour le plus grand.

Cette faible participation n’affecte pas les contrats à terme à long terme détenus pendant des mois, mais a un impact important sur l’exécution des transactions à court terme, entraînant des coûts plus élevés en raison du glissement.

Le SPDR Gold Shares (GLD) montre la plus grande participation dans tous les types d’environnements de marché, avec des spreads exceptionnellement serrés qui peuvent descendre à un centime. Le volume quotidien moyen était de 5,4 millions d’actions par jour en janvier 2023, offrant un accès facile à tout moment de la journée.

L’indice de volatilité Cboe Gold ETF suit les options sur GLD, offrant une autre alternative liquide avec une participation active maintenant les spreads à des niveaux bas.

Le VanEck Gold Miners ETF (GDX) connaît des mouvements de pourcentage quotidiens plus importants que le GLD mais comporte un risque plus élevé car la corrélation avec le métal jaune peut varier considérablement d’un jour à l’autre.

Les grandes sociétés minières se couvrent agressivement contre les fluctuations des prix, réduisant l’impact des prix au comptant et à terme, tandis que les opérations peuvent détenir des actifs importants dans d’autres ressources naturelles, y compris l’argent et le fer.

Quelle Est La Meilleure Façon D’investir Dans L’or?

Le meilleur véhicule d’investissement pour obtenir une exposition à l’or dépend de vos objectifs spécifiques. Les investisseurs peuvent acheter le métal précieux directement sous forme physique, comme des lingots ou des pièces, bien qu’il puisse y avoir des coûts associés au stockage et à l’assurance de l’or physique. Il est également possible d’investir dans l’or par le biais des marchés à terme et des options.

De nombreux investisseurs se tournent vers les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF) tels que SPDR Gold Shares (GLD). Enfin, les actions de sociétés minières offrent un autre type d’exposition à l’or, bien que la corrélation entre les prix des actions minières et la performance de l’or puisse varier.

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Quels Sont Les Facteurs Qui Influencent Le Prix De L’or?

Bien que l’or soit connu pour maintenir sa valeur à long terme, plusieurs facteurs affectent sa performance à court terme. L’offre et la demande, ainsi que le comportement des investisseurs, peuvent avoir un impact sur le prix du métal. Du côté de l’offre, les variations des niveaux de production des sociétés minières peuvent influencer la quantité d’or disponible sur le marché.

En termes de demande, en plus des usages en bijouterie et en technologie, les achats par les banques centrales qui utilisent l’or comme réserves sont une contribution importante. La demande d’or par les investisseurs est également cruciale, et puisque le métal est utilisé comme protection contre l’inflation et est lié à la valeur du dollar, ces considérations affectent également la demande d’or. Les traders qui espèrent tirer parti des mouvements de prix sur le marché des métaux précieux doivent être conscients de tous ces facteurs.

Qu’est-Ce Que Les Contrats À Terme Et Les Options Sur L’or?

Un contrat à terme sur l’or est un accord juridiquement contraignant pour la livraison du métal à un prix convenu à une date future. Par ailleurs, un contrat d’options sur l’or garantit le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre le métal à un prix spécifique avant la date d’expiration du contrat.

Comparés au commerce de l’or physique, ces dérivés permettent une augmentation de l’effet de levier, rendant possible des rendements plus élevés avec un montant de capital investi plus faible. Cependant, cela signifie également un risque accru. Étant donné le potentiel de pertes significatives, les contrats à terme et les options sur l’or conviennent mieux aux traders expérimentés.

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En Résumé

Tradez le marché de l’or de manière rentable en quatre étapes. Premièrement, apprenez comment trois polarités impactent la majorité des décisions d’achat et de vente d’or. Deuxièmement, familiarisez-vous avec les divers groupes qui se concentrent sur le trading, la couverture et la possession de l’or. Troisièmement, prenez le temps d’analyser les graphiques de l’or à long et à court terme, en gardant un œil sur les niveaux de prix clés qui pourraient entrer en jeu. Enfin, choisissez votre lieu de prise de risque, en vous concentrant sur une haute liquidité et une exécution facile des transactions.